ما هي صناديق الاستثمار

May 28

ما هي صناديق الاستثمار

ونلاحظ أيضاً أن صناديق التدا�

المؤكد أنه يوجد صعوبات تواجه الصناديق الاستثمارية من حيث كفاءة الأداء وصلاحية التوقيت وجودة الإدارة، فالعبرة دائماً بما يظهر من أداء، لذا فمن الأفضل أن تعمل المؤسسات الاستثمارية المؤسسة لتلك الصناديق على تذليل ما يواجه تلك الصناديق من صعوبات، بما يتناسب مع الظروف الاقتصادية الراهنة وما طرأ على السوق المالية من تقلبات حادة.


ما هي صناديق الاستثمار

اخر تحديث 11/6/2017



فيديو ما هي صناديق الاستثمار

المساهمة في الصناديق الاستثمارية

مقالة عن ما هي صناديق الاستثمار

ولكن إذا أردت أن تعرف أكثر عن طريقة عمل هذه الصناديق فعليك أن تعرف أنواعها أولاً فهي تنقسم إلى نوعين أحدها يعرف بصناديق الاستثمار المشتركة والأخرى هي القابلة للتداول ETF، ويقوم النوع الأول على مبدأ تجميع أموال واستثمارها في أوراق مالية كالأسهم والسندات وغيرها، عن طريق خبراء ماليين (يتم الاتفاق على تحديد صلاحيتهم) وبطريقة تراعي مصلحة كل من الجهة المستثمرة والمستثمرين.   ويتيح هذا النوع من التعامل فرصة أمام المستثمرين للوصول إلى محافظ متنوعة من الأسهم والسندات والأوراق المالية التي لا يمكنهم التعامل بها بأموالهم وحدها.

أما النوع الثاني وهو ما يعرف بصناديق الاستثمار القابلة للتداول ETF (وهو ما سنتعرض للحديث عنه) فهو نوع يعمل كمؤشر للبورصة ويعكس مؤشرات لسلع وأصول مالية عديدة، والذي تعود فكرته إلى عام 1993 مع بداية العمل بمؤشر SPDR ويلقى هذا النوع شعبية من قبل المستثمرين بفضل ميزاته الكثيرة وآلية عمله التي تميّزه عن صناديق الاستثمار المشتركة التقليدية.  

تقول الدراسات أن القدرة على تنويع الاستثمارات في أسواق متعددة، يعتبر العامل الأول في نجاح الاستثمار وتوليد العائد، إلا أن هذه العملية يجب أن تتم بذكاء وعادة تقدمها صناديق الاستثمار القابلة للتداول.

ماهي صناديق الاستثمار من نمط ETF وكيف تعمل؟

يعد هذا النوع من الصناديق بمثابة أوراق تجارية قابلة للتداول، ويتم التعامل بها كالأسهم، وهي الميزة التي دفعت بالكثيرين من المستثمرين المحترفين وأيضاً التجار أصحاب النشاط الفردي إلى التعامل معها وتفضيلها عن غيرها.  

تتميز الصناديق القابلة للتداول بقدرة أسعارها على التغير طوال اليوم، ففي حال شراء ETF مخصص لمؤشرات أسعار النفط ومشتقاته مثلاً، وحصل ارتفاع في هذا الأسعار ضمن البورصة فإن سعر ETF يرتفع معها وكذلك في الحالة المعاكسة، وهذا يعني أن تداول أوراقه يكون بنفس طريقة تداول الأسهم، ولا يتم حسابه بشكل يومي كما هو حال الصناديق المشتركة.  

ويعتبر مؤشر SPDR واحداً من أشهر صناديق المؤشرات المتداولة ETF وهو يتبع بشكل أساسي أسهم شركات وقطاعات ستاندرد $ بورز 500، ويدار من قبل مؤسسة “ستيت ستريت جلوبال للاستشارات” حيث يتم استخدامه كرهان على الاتجاه العام للسوق.  

أما لمعرفة أبرز الميزات التي تتصف بها هذه الصناديق، فإن أسهل الطرق لذلك هو أن نقارنها بالصناديق المشتركة التقليدية وآلية عملها ومن خلالها نعرف أبرز الميزات التي يقوم عليها الاستثمار بهذا النوع.

ميزات صناديق الاستثمار القابلة للتداول ETF

قمنا بداية بالحديث عن نوعي الاستثمار في الصناديق وذكرنا النوع الأول وهو الصناديق المشتركة، والآن سنقارن بين آليات عمل كل من النوعين، ونبدأ بالتسعير حيث أن الصناديق المشتركة تسعر مرة واحدة نهاية كل يوم عمل، وجميع مشتري الصندوق يحصلون على نفس السعر، ولا يراعى في ذلك توقيت الشراء في ذلك اليوم، بل ما يهم هو سعر الإغلاق وهو ما يسبب الخسارة في بعض الأحيان، فمثلاً لو تم شراء أوراق مالية بسعر مرتفع خلال جلسة التداول، وانخفض سعرها في نهاية اليوم لا يمكن عندها التراجع.  

في حين أن صناديق الاستثمار القابلة للتداول، ويمكن بيعها خلال فترة قصيرة وبالتالي توفّر فرصة للمستثمرين والمضاربين كي يراهنوا على اتجاه تحركات السوق وذلك على المدى القصير، ومن خلال تداول ورقة مالية واحدة.

وللتوضيح أكثر إليك  مثلاً (إذا كان مؤشر S&P 500 يشهد ارتفاعاً حاداً في سعره خلال اليوم، فيمكن للمستثمرين في هذه الحالة أن يستفيدوا من هذا الارتفاع من خلال شراء ETF يعكس مؤشر SPDR، ويحتفظون بما اشتروه لبضع ساعات، ومن ثم يمكنهم بيعها قبل نهاية اليوم في حال ارتفع سعرها).

إذاً فالمرونة هي أبرز ميزات صناديق الاستثمار المتداولة  والتي تتميز باستفادتها من التقلبات اليومية في الأوراق المالية، فهي لا تأخذ بالسعر الختامي الذي يذكر نهاية جلسة التداول كما في الصناديق المشتركة. بل يمكنها أن تستفيد من تغيرات السعر وهو ما يحقق لها أرباحا أكثر.

كما أن نسب النفقات في صناديق الاستثمار المتداولة تكون أقل بكثير من المشتركة، فهي لا تخضع لرسوم الدخول والخروج، لذلك تعد الخيار الأمثل أمام من يفضّل توفير أمواله ، حيث أن تكاليف المتداولة تكون ما بين 1.10% إلى 1.25% ، بينما تصل في الصناديق المشتركة إلى 0.01% إلى 10%.  

ونلاحظ أيضاً أن صناديق التدا�

Source: https://academy.alvexo.ae/academy-advanced/advanced-articles/why-trade-etfs


مزيد من المعلومات حول ما هي صناديق الاستثمار ما هي صناديق الاستثمار